外汇交易本质

美国数据及外汇市场∶ 美联储理事鲍曼讲话放鹰∶认为美联储在2024年降息并不合适，并指出今年前几个月美国通胀持续存在压力。她敦促美联储政策制定者们在朝著2%的通胀目标迈进时，谨慎而周密地行事。 美国5月一年期通胀率预期为3.5%，创去年11月以来新高。双双利好美元走强，美债收益率盘中拉升 美国10年期基准国债收益率上涨4.72个基点，报4.5003%，全周累计下跌0.74个基点。两年期美债收益率涨5.01个基点，刷新日高至4.8655%，全周累计上涨4.95个基点。 达拉斯联储主席洛根表示，现在考虑降息为时尚早。亚特兰...

美国数据及外汇市场∶ 继卡什卡利后，另一美联储官员、波士顿联储主席科林斯周三也发表偏鹰派言论，同样打击美股和美债。 科林斯称，她暗示，可能需要将高利率保持更久，称为了确保通胀持续降至联储目标2%，经济增长放缓是有必要的。 美国前财长姆努钦∶强美元有助于美债融资。虽然美元短期内的强势地位缓解了政府融资压力，但财政赤字问题日渐严峻，已成为制约美国经济长期发展的定时炸弹。 ? 尽管日本央行行长警告可能针对汇市波动采取措施，日元仍连跌三日，USD/JPY上破155；市场猜测日本央行将在6月再次加...

美国数据及外汇市场∶ 本周美国数据面较为清淡，投资者将更多关注多名美联储官员本周的讲话。 评论称，上周美联储主席鲍威尔意外讲话未偏鹰派、称下一步不大可能加息后，市场将关注，其他大部分联储官员是否和鲍威尔立场一致有待观察 美联储“三把手”、纽约联储主席威廉姆斯和今年票委里士满联储主席均发声偏鸽派，美债收益率盘中走低。 但纽约联储发布的最新美国消费者住房预期调查报告显示，一年期房价、房租上涨幅度预期重新明显加速。消费者预期数据威胁通胀稳定。 10年期美债收益率美股盘前曾下破4.47%刷...

美国数据及外汇市场∶ 周二公布的美国劳动力成本一季度超预期增长1.2%，创一年最大增幅，体现了高通胀环境下薪资上涨的压力持续。 通常被视作美国经济晴雨表的消费者情绪表现不佳。4月美国谘商会消费者信心指数创2022年7月以来新低。谘商会调查显示，高企的价格、尤其是食品和汽油价格最为受访消费者关注。 评论称，继PCE物价指数等数据显示价格压力顽固高企之后，劳动力成本数据又可能令市场更担心，美联储降通胀的努力难以取得预想的进展。观察人士认为，周二的数据不会促使当天开始举行货币政策会议的美联储改...

美国数据及外汇市场∶ 美国3月核心耐用品订单环比仅小幅增长0.2%。美国3月份商业设备订单小幅增长，表明企业对需求前景持谨慎态度并抑制投资。 周三美国财政部进行700亿美元的创该期限最高纪录规模五年期国债标售，相比周二完成的690亿美元两年期美国国债需求稳健，本次五年期国债的指标显示需求疲软，投标倍数低于最近六次均值，得标利率高于预发行利率出现尾部。 美国10年期基准国债收益率早盘曾下破4.60%刷新日低，后反弹至4.64%，的2年期美债收益率在亚市早盘曾下破4.91%刷新日低，后反弹至4.93% 日元兑美元...

美国数据及外汇市场∶ 周二公布的标普全球美国4月PMI初值全线均低于3月和预期值，制造业、服务业和综合PMI初值分别处于四个月、五个月和四个月来低位 制造业PMI还跌破荣枯分水岭50进入收缩区间，初值为49.9，为2023年12月以来的最低水平。 美国企业活动扩张速度放缓至四个月最慢，可能增加美联储今年降息的几率。 但同时期权市场显示∶美联储一年内加息可能性上升至20%。分析指出，一旦核心通胀率回升至3%以上，加息可能性就会增大，市场普遍预期将在周五发布的3月核心PCE同比为2.7%。 PMI公布后，美国国债价格...

美国数据及外汇市场∶ 根据芝加哥商品交易所的“美联储观察”工具显示，美联储在6月份将政策利率下调25个基点的可能性低于20%。 瑞银外汇策略师Yvan Berthoux∶只要降息周期存在不确定性，尤其是在美国，投资者就有兴趣做多美元，因为美元既是高收益货币，也是防御性货币。 ?? 欧洲央行管委森特诺∶今年欧洲央行的降息幅度可能超过100个基点。 在上周五英国央行行长称未来三年国内通胀将低于预期、接近央行目标2%后，降息预期回暖，GBP/USD连日刷新五个月来低位，曾下测1.2300 英国利率掉期显示，市场已完全定...

美国数据及外汇市场∶ 周一公布的美国3月零售销售环比增长0.7%，较2月上修后增速0.9%放缓，仍明显强于预期增速0.4%。评论认为数据展示了经济的韧性，刺激了市场对美联储不急于降息的预期。市场对美联储降息预期再推迟，交易员不再完全预计11月之前降息。 美国零售数据公布后，十年期美债收益率盘中升超10个基点、五个月来首次升破4.60%，美元指数跳涨，再创五个月新高 美国零售数据公布后，美元指数迅速抹平日内跌幅转涨，进一步上探五个月来高位。 非美货币盘中普跌，日元兑美元盘中失守154.00，连续四个交易日...

美国数据及外汇市场∶ 美国3月纽约联储1年通胀预期录得3%，低于前值3.04%。 互换合约价格显示∶投资者预计今年美联储合计降息约60个基点，意味著最有可能降息共两次、到9月才开始降息。 期货市场定价显示∶投资者预计6月降息的概率跌破50%。美国国债价格进一步下跌 周一基准十年期美债收益率不但刷新上周所创的四个月来高位，而且曾上逼4.50%。 多位华尔街人士预计∶十年期美债收益率将在近期升至4.5%以上。一旦达到5%，很可能会引发美股调整。本周三将出炉的CPI将决定这一收益率是维持在4%-4.5%内，还是大幅上...

美国数据及外汇市场∶ 美国3月非农就业人数增加30.3万人，远超预期，1月和2月新增就业人数共上修2.2万人；3月失业率微降至3.8%，低于预期和前值的3.9%；3月平均时薪环比增长0.3%，高于2月份的0.2%。 数据公布后，美国利率期货定价美联储2024年将降息两次，6月降息概率削减至接近50%。互换市场将完全定价美联储首次降息的日期从7月推迟至9月。 美联储理事鲍曼∶现在还不是降低利率的时候。如果通胀居高不下，可能需要进一步加息。 达拉斯联储主席洛根∶考虑到通胀上行风险，现在谈论降息为时过早。很快美联储就可...